死ぬ前に売るべき5つのミーム株

人気株は長期的に生き残るためには依然として事業を継続する必要がある

出典：shutterstock.com/ChrisStock82

ほとんどの企業はどのようにして消滅するのでしょうか?

見事に爆発するものもある。 リーマン・ブラザーズやロング・ターム・キャピタル・マネジメントなどの企業は、レバレッジが追いついたとき、米国の銀行セクターに大きな穴を残した。 百万ドル規模の買収で消える人もいる。 HP は 2002 年に Compaq を 250 億ドルで買収し、11 年後に商標を廃止しました。

ただし、ほとんどの企業は、勢いよく出て死ぬ 。 Tax Foundation によると、アメリカの全企業の 85% は個人事業主であり、事業主が仕事をやめる決断をすると個人事業主は消滅します。 言い換えれば、これらの企業は単に老朽化するだけです。

ミーム株も同様​​に機能します。 こうしたソーシャルメディアの人気企業は、基盤となるビジネスが勢いを失うと崩壊する傾向があります。 個人投資家がどれだけ愛情を持っても、瀕死の企業を確実に繁栄させることはできません。

そのため、これら 5 つのミーム株は特に興味深いものになっています。 一方で、個人投資家はこれらの企業を愛しています。 彼らはソーシャルメディアで常にトップに挙げられている企業であり、株価にはかなりのプレミアムが付いている。

一方で、これらの企業はいずれも事業が破綻しており、2030年以降も続く可能性は低い。店の世話をしてくれる人を他に見つけられない限り、こうした小売業の最愛の人たちは、人生の終わりには個人事業主と同じカテゴリーに置かれることになるだろう――高齢化するからだ出て、引退の準備ができています。

テキサス拠点ゲームストップ(ニューヨーク証券取引所:GME ）は、高齢者企業が適応に失敗している代表的な例です。 同社の最新の提出書類によると、同社の収益の 84% は依​​然としてハードウェア、アクセサリ、ビデオゲーム ソフトウェアから来ており、これらの製品はオンラインで簡単に入手できます。 経営陣はWeb 3.0ゲームとNFTの分野であまり前進できていない。

その代わりに、ゲームストップの上層部は現在、設備投資から一般社員の給与まであらゆるものを削減している。 5月19日、ミシガン州のゲームストップ全店でスタッフが劣悪な労働条件に抗議して同日に退職した。

「経営者は現場の従業員を過重労働させ、賃金を過小評価し、過小評価し、非現実的な期待を設定し、それを超えられない従業員に対しては常に解雇の脅迫を行っている」と労働者らは指摘した。

これは事実上、事業計画の問題です。 GameStop は、コピーが主にオンラインで販売されている時代に、物理的なビデオ ゲームを販売しています。 Ars Technica の分析によると、現在、全ゲームの 89.1% がデジタル ダウンロードのみで入手可能です。 この数字は、デジタルコピーが主流である Nintendo Switch のようなコンソールでは特に偏っています。

そのため、GameStop はブロックバスターやレッドボックス、つまり残された時間が限られた企業のように見えることになります。 経営陣はこの事実を認識しており、ゲームストップから残りの現金を搾り取っている。 投資家も同じことをして、株が高値で取引されている間は撤退すべきだ。

それは認めますマレン自動車(ナスダック:マルン ）は予想よりもはるかに長く続きました。 人気の電気自動車新興企業が資金不足になるたびに、経営陣は債権者に資金を調達する方法を見つけてきた。 同社はまだ予約注文収入を1セントも生み出していない。

しかし、同社はまもなく資金調達の限界に達する可能性がある。 ここで説明しているように、マレン氏は現在、転換社債の発行が株価に下落圧力をもたらし、さらなる希薄化を引き起こすなどの「資金調達の死のスパイラル」に陥っている。 このサイクルにより、最終的に普通​​株式は無価値になります。

マレン氏には別の問題もあります。

量産可能な車両の開発に苦戦している。

同社は現在、クロスオーバーSUV「FIVE」の商用版の発売を2025年まで延期した。また、ランディ・マリオンへのトラック1,000台の納入は2023年第1四半期から8月に延期された。

一部の EV 新興企業は、特に生産資金を支援するために多額の顧客からの保証金を集めている場合、大幅な遅延を回避できる可能性があります。 しかし、マレン氏は予約注文による収益をまったく回収できておらず、自動車愛好家がそれほど興味を持っていないことを示唆している。 Mullen は 2015 年以来、収益を生み出すことなく現在の経営を続けていますが、収益ゼロの企業が永遠に存続することはありません。

消費者向けパッケージ商品は、厳しいビジネスとして知られています。 スキニーポップのメーカーであるアンプリファイ・スナック・ブランドのような大成功を収めた企業​​のほとんどは、たった一発屋を生み出すだけで立ち消えになってしまう。 パキチップス、ティレルズ、オートメガへの進出は盛り上がらなかった。

それは、ほとんどの食品の流行は本質的に一時的なものだからです。 ギリシャヨーグルト、ケト、アサイー、グルテンフリー、コンブチャ、ココナッツミルクなどと同様に、2010 年代半ばにプレポップポップコーンが一時流行しました (「キヌア」の発音はまだわかりません)。 企業が 2 つ連続してトレンドに到達することは稀であり、適切なタイミングで 1 つをヒットすることは構いません。

つまり、肉を超えて(ナスダック:バインド ）投資家は慎重に行動する必要があります。 ウォール街のアナリストらは、この代替食肉会社の成長は2024年に再開し、2025年の収益は2021年の最高水準を超えると予想している。 しかし、食料品店の棚をよく見ると、消費者が植物由来のパテから離れていることがすぐにわかります。 ブルームバーグの記者が指摘しているように、「肉を使わない肉は、世界を変えるイノベーションというよりも、目新しさが薄れつつある別の食品トレンドであることが判明した。」 その代わりに、持続可能な食品や農場で飼育された肉が普及しつつあります。

ビヨンド・ミートは幸運に恵まれた最初の加工食品会社ではない。 アンプリファイ・スナック・ブランド自体は、スキニー・ポップの興奮を受けて2016年に株価が17ドルまで上昇した。 株価は後に5ドルを下回ったが、その後ハーシー(ニューヨーク証券取引所:HSY）その会社を12ドルで買収した。

ビヨンド・ミートも現在、同様の状況に陥っている。 より大きなライバルが入札すれば、投資家は幸運に恵まれる可能性がある。 しかし、既存の企業が介入しなければ、代替肉企業は緩やかな衰退を続ける可能性が高い。

フィットネス業界にも同様の好景気と不景気のサイクルがあります。 Weight Watchers のようなダイエットの流行は去っていきます。そして、エアロバイクの流行も同様です。ペロトンの(ナスダック:プトン）流星の上昇。

Peloton は、2012 年に Kickstarter のアイデアとして設立された、ニューヨークを拠点とするエアロバイクのメーカーです。 同社は2020年の新型コロナウイルス感染症によるロックダウン中にセンセーションを巻き起こし、2021年1月までに時価総額500億ドルに達した。ジョー・バイデン大統領もファンで、彼の運動習慣は大統領職の象徴となった。

しかし、バラク・オバマ前大統領がブラックベリー携帯電話を愛用したのと同じように、バイデン氏が2000ドル以上のエアロバイクを好んだことでも、ペロトンの人気が落ちるのを防ぐことはできなかった。 アナリストらは、2023年については、同社が2021年の売上高の70％しか生み出さないと予想している。

ペロトンはローイングマシンやトレッドミルでも進歩を遂げることができていない。 月額 44 ドルのメンバーシップは、これらの競争の激しい分野のユーザーには不人気であることが判明しています。 従来のジム設備も行き止まりです。 この業界は歴史的に赤字であり、ペロトンの財政難はさらに深まるばかりだ。

もちろん、ペロトンが一度に消滅するわけではない。 同社は年間 28 億ドルの収益を上げており、これは Bowflex メーカーのほぼ 10 倍ですオウムガイ(ニューヨーク証券取引所:NLS ）。 しかし、現金は 8 億 7,400 万ドルしか残っておらず、現金燃焼率は 8 億ドルとなっており、ペロトンの命は長くありません。

ウォール・ストリート・ジャーナルは5月、破産した家庭用品小売業者の株式にどれほど多くの個人投資家がしがみついているかを指摘した。

「私はそう思いますベッドバス＆ビヨンド、(OTCMKTS:BBBYQ）破産中でも株式市場で最も有利な取引の一つだ」と25歳の投資家はジャーナリストに語った、「私のことを陰謀論者と呼んでもいいでしょう。」

しかし、株式の価値はゼロになる可能性が高い。 破産書類によると、この小売業者は52億ドルの負債を抱え、資産は44億ドルしかなく、紙上の資本価値はマイナス8億ドルとなっている。

真実はさらに悪いかもしれません。 小売業者は過剰在庫を整理するために大幅な値下げを必要とし、賃貸される実店舗の価値は通常、記載されているよりもはるかに低くなります。 たとえば、ベッド・バス・アンド・ビヨンドの店舗改修に20万ドルを費やしても、その代わりにボーリング場や食料品店が建てられても、建物の価値は上がりません。 (所有店舗は逆に機能し、株式価値は過小評価されます)。

つまり、たとえバイ・バイ・ベイビーのオークションが成功したとしても、株主が完全になる可能性は低いということだ。

投機家は依然としてニュージャージー州の小売店の店頭（OTC）在庫に賭けたいと考えているかもしれない。 バイ・バイ・ベイビーが20億ドル台で突然売却されれば、株価は急騰するだろう。 しかし、ほとんどの長期投資家にとっては、この瀕死の小売業者が部品目的で売却されるのは避けた方が良いだろう。

読者は、次のような企業が存在しないことにすぐに気づくでしょう。AMCエンターテインメント(ニューヨーク証券取引所:AMC）、ブラックベリー(ニューヨーク証券取引所:BB） そしてパランティア・テクノロジーズ(ニューヨーク証券取引所:PLTR）このリストにあります。

それは、これらの企業が消費者に愛される（あるいは、少なくとも我慢してもらえる）製品やサービスを作り続けているからです。 今週、映画『スパイダーマン：アクロス・ザ・スパイダーバース』が週末のオープニング成績として記録破りの成績を記録した。ソニー(ニューヨーク証券取引所:ソニー ）。 これは、いくつかの有名映画が公開されることから、AMC エンターテインメントが 2023 年下半期に売上が加速する可能性があることを示しています。 一方、Palantir は人工知能取引で前進を続けています。 ブラックベリーでさえ、低迷する携帯電話メーカーからサイバーセキュリティ企業へと生まれ変わることに成功した。

しかし、GameStop や Mullen などの企業の運営方法は異なります。 これらの企業は、事業が軌道に乗るまでの時期をうかがっています。 できるうちに外に出るのが一番です。

この記事の執筆時点では、Tom Yeung はこの記事で言及されている証券のポジションを (直接的または間接的に) 保有していません。 この記事で表明されている意見は著者の意見であり、InvestorPlace.com 出版ガイドラインの対象となります。

Tom Yeung は、InvestorPlace の最上位サブスクリプションである Omnia ポートフォリオの市場アナリスト兼ポートフォリオ マネージャーです。 彼は、Tom Yeung の Profit & Protection の元編集者です。この電子レターは、好況時の利益のための投資と不況時の利益の保護に関する無料の電子レターです。

ミーム株

InvestorPlace Media から印刷された記事、https://investorplace.com/2023/06/5-meme-stocks-to-sell-before-they-die/。

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